在洱源縣牛街西北的觀音山腰，原名清云洞、迭珠洞，相傳明代初年建文皇帝未允文因“靖變之難”逃來云南住在這里，易名為眠龍洞。清《康熙鶴慶府志》記載："建文皇帝出亡往來宿于此者數(shù)年，故名。前人在洞口書一門聯(lián)：“洞天偶引困龍眠，消魂萬里；石乳難充真主渴，隱恨千秋?！遍郝?lián)即記建文帝"隱恨"住此地勝事。后歷代有人登臨憑吊，現(xiàn)洞前留有蘭若寺，洞內(nèi)存清刻碑兩塊，記述寺、洞修建經(jīng)過。洞口上方刻有“眠龍洞”三個(gè)大字。
眠龍洞洞底涌泉，涓涓有聲。洞深5丈，闊30余尺，內(nèi)有石榻、石桌、石幾、石凳、石盆等。洞左懸一乳石，狀若女性乳房，傳說建文帝在時(shí)，每天都有白米從乳嘴中淌出，供建文帝食用，后因住此地和尚貪心，想讓乳多出米，將乳嘴敲掉，從此白米就不出了。洞旁的蓮花兩山間有一澄潭，被譽(yù)為“小西湖”，澄潭西巖上有古寺。眠龍洞環(huán)境清幽，“巖樟岑蔚，飛泉瀑布，清氣襲人”，明清時(shí)期，被列為鶴慶府的名景之一。
