即戲臺(tái)，為明代建筑。從方位與游人視覺看，后臺(tái)反為正面，前臺(tái)倒為后面，造型雄奇，雕刻精巧，集樓、臺(tái)、殿、閣為一體，是晉祠建筑中的佼佼者。
從建筑結(jié)構(gòu)上看，前半部分重檐歇山頂，殿閣式，后半部分單檐卷棚頂樓臺(tái)式正是演劇的前臺(tái)，面對(duì)圣母殿。四周為廊，門左右各一圓窗，北方古建特點(diǎn)十分明顯。慈禧太后初建頤和園曾派人照搬了晉祠戲臺(tái)。據(jù)說(shuō)臺(tái)下埋著許多大水缸，這是古代一種增強(qiáng)音響效果的方法。
晉祠傳統(tǒng)習(xí)俗，每年多有迎神賽灶，祭圣母、祭水母，這種活動(dòng)最早始于北宋元佑二年（1087年）。酬神演戲，是迎神賽會(huì)的重要內(nèi)容。所以農(nóng)歷七月初二到初五以及其它晉祠廟會(huì)，水鏡臺(tái)演戲的習(xí)俗，一直延續(xù)到今天。
“水鏡臺(tái)”出自《前漢書·韓安國(guó)傳》：“清水明鏡，不可以形逃”之句。“水鏡臺(tái)”三字是晉祠名人楊二酉所題，題于乾隆丁丑蓮月（1757年6月）。
