洞中深闊寬敞，可容納20余人，祭臺上供奉道教全真派始祖王重陽及其7位弟子。因?yàn)樵摱疵鞔郧肮┓罾献樱苑Q“老君洞”。明代隆慶年間（1567- 1573），山東提學(xué)鄒善數(shù)次來嶗山游覽，覺得洞名有點(diǎn)俗氣，陪同前來的即墨縣令楊方升根據(jù)《史記》中的“老君，猶龍也”的記述，改洞名為“猶龍洞”，沿用至今。洞額“云是老子曾過此，后有濟(jì)北黃石公”為明末學(xué)者顧炎武詩句，由當(dāng)代著名書法家沈鵬題寫。洞口右側(cè)石壁上是元代著名書法家趙孟頫所書《道德經(jīng)》第一章全文摩崖石刻，筆畫流暢，功力深厚。再看洞頂這塊大圓石，上部刻有3組星座圖，還刻有“混元石”3個字。傳說1000多年前劉若拙獨(dú)自一人在上面練功10年而不輟，才修煉成一代名道。過去，這個圓石上并沒有臺階，所以一般道士上不去。能輕松上去的道士則會按照上面的星座圖指示的方位，朝著不同的星斗練功。 又一巨鰲寄身處，蒼龍隱形有誰知。沿太平宮后墻西行不遠(yuǎn)，大家看到的這塊圓形巨石，由另外兩塊巨石支撐著。這3塊巨石構(gòu)成了一個天然的石洞。洞外石壁上鐫有凸刻雙鉤的4個大字——“鰲老龍蒼”。
