回龍觀是依據(jù)真武傳說故事中一個情節(jié)修建的。傳說中，真武來武當(dāng)山修煉之初，因意志動搖而返回，路上遇紫氣元君化做一老太婆用鐵杵磨針點化。真武起初不解其意，走到這里則大徹大悟，毅然返回繼續(xù)修煉，終成大道。浩瀚坡山勢蜿蜒，猶如長龍。突起一峰就像龍回首，在這“龍首”的高嶺上，建造回龍觀，可見古人造物充滿智慧。明代有人寫詩描述這一真武修傳說，是：“豁然慧性與天通，遂感神語還修道”。 回龍觀，位于武當(dāng)山浩瀚坡上，明永樂十年建玄帝殿宇、山門、廊廡、方丈，齋堂、倉庫14間，清代又有增建，占地面積兩千多平方米。歷史上的一場火災(zāi)后，回龍觀成了現(xiàn)在的模樣。
